在股市暴跌的时候，我这样赚取了30%的利润

2007-6-18 9:05:13               点击数:次

　　2007年5月30日，中国的股市随着印花税的上调而狂跌，可以说是一场不折不扣的股灾，短短5个交易日沪指从4334点最低跌到3404点，下措930点，跌幅高达21％，市价总值损失3万多亿元，大量个股连续5天跌停，大量股民的资产瞬间蒸发。之所以称这种情况为“股灾”，是因为它来势迅猛，毁灭性强，突发时非人力所能相抗衡。但“股灾”虽形似天灾，而实为人祸。天灾难料，人祸易防，我就在这次“股灾”中有效规避了风险，并于暴跌之后寻机入市，赚取了30%的利润。

　　我并非先知先觉，手眼通天，能在政策出台之前采取必要措施；也不是纯属侥幸，得了便宜还出来卖乖。之所以能规避风险，借机盈利，其实主要源于以下五点，即对股市大趋势的准确认识、对“中国特色”的充分理解、对仓位分部和持仓量的合理规划、并结合丰富的实战经验严格遵守原则进行操作和采取最有效的保值方式。下面，就结合本次突增印花税，初跌迅速平仓，购权证以保值，抄底银星盈利的实战，对这几个观点逐一加以说明。

　　首先，是对股市大趋势的准确认识。自从2005年6月6日，上证指数跌破1000点，以998.23点探底之后，上证综指随后上升突破1000点，2006年1月从1200点启动，一路飚升。进入了中国股市的第七次暴涨时期。中国股市正迎来有史以来最大的牛市，而且随着2008年奥运会的召开 “奥运经济”产生的影响还会把中国股市推上新的历史高点。虽然熊牛交替是股市不变的真理，虽然监管部门屡出利空消息，但纵观国内外股市历史，结合目前国内经济发展状况，可以肯定一点，就是本轮牛市还远未见顶，预计年内站稳5000点，奥运之前冲破6000点，并在奥运之后稳定提升，至09年稳定在6500点以上是完全可以实现的。所以，股票不仅要做，而且在相当长的时间内还是不错的投资选择。

　　其次，对“中国特色”的充分理解。

　　本次上调印花税一事，极度地考验了行政的公信力，并充分体现了“中国特色”。在此消息公布前几天，就有传闻要上调印花税，但随即有相关部门以辟谣的形式，否认了这一传闻。或许是因为国人对这方面缺乏足够的想象力，难以杜撰出如此真实的传闻；或许因为总会有些人消息的确非常灵通。总之，在这一类问题上，极少有空穴来风。加之目前一些监督管理机构的监管水平也仅停留在“头痛医头，脚痛医脚”的阶段，以至于制订的政策不具前瞻性，而出现“直了驼背死了人”的情况。而且这种情况可能会在相当长的一段时间内，难以得到明显的改善。那么以目前指数的相对高位，就要时刻保持警惕，多渠道收集信息，以应付随时出现的政策风险。

　　再有，就是仓位的合理分配和控制

　　股市里永远会有不确定的因素，为了有效地避免风险，仓位的分配一定要科学，比如，即便是做短线，也要在持有预计近期可带来较大收益的股票的同时，持有一定比例的基本面好，业绩优良，走势稳定，不易受到负面消息影响而大幅下跌的股票。当然，股票的选择大家各有不同的方式和方法，但无论是以什么为根据选择股票，也不要乎视充分地调查研究。比如我在这次抄底银星能源的同时，也持有一定比例的中联重科来抗衡有可能的市场风险。中联重科这支股票，是经过前期大量的对企业订单数量、在国内外同行业中的竞争地位、目前股价和市盈率等多方面综合调研分析，得出以当时的市值，应远低于其应有的价值，至少还有升至40元以上的大量利润空间。所以就制订了30%中联重科，70%银星能源的合理仓位比例。

　　还有，就是结合经验，严格按照原则操作。

　　说到操盘，最重要的就是严格遵守原则。而所有原则中最重要的，就是首先确保不赔钱，再去赚钱。这个观点不仅是巴菲特和索罗斯这样的投资大师所倍加推崇的，也和《孙子兵法》中“善战者，先为不可胜，以待敌之可胜”的古代军事智慧有着异曲同工之妙。这个道理看似简单，但知易而行难。绝大多数股民都有过买了股票，跌了一点舍不得割，再跌更舍不得的情况。结果无非两种，涨回来，没亏，甚至赚了；没涨回来，甚至继续下跌，那么就被套牢亏得很惨。但这一年多的牛市往往前者居多，但这同时也让大多数人，特别是新股民，少了一些操作原则和风险意识。举一个有些极端，但却并不夸张的例子，本次五天大跌中，连续五个跌停的股票不止一两支，如果不幸全仓买了其中一支，并且没有割，连续五天就亏损了总资金的41%，由于操作的基数不同了，想弥补这41%的损失，就要以剩余的资金，盈利70%，难度之大可想而知。而同时又是以丧失了大量的机会成本为代价的。这只是众多操作中应遵守的原则之一，由此可知理智地遵守原则是多么的必要。